در شب کریسمس، دختر کوچکی به نام ماری به خواب می‌رود و خود را در دنیایی خیالی می‌بیند که در آن اسباب‌بازی‌هایش جان می‌گیرند. او با شاهزاده فندق‌شکن آشنا می‌شود که او را به سفری در قلمرو خود می‌برد و از او در برابر پادشاه موش‌ها محافظت می‌کند.

پس از مرگ لاما دورجه، راهبان بودایی تبتی سه کودک؛ یک آمریکایی و دو نپالی؛ را پیدا می‌کنند که ممکن است تناسخ روح معلم بزرگ آن‌ها باشند.